Lehman előtti szinten a magyar államcsődkockázat
Másfél évi mélypontra - a Lehman-pánik kiteljesedése óta nem mért mélységbe - csökkent szerdán a londoni piacon Magyarország szuverén adósságtörlesztés-biztosítási árazása, jelezve a magyar törlesztéskockázat piaci megítélésének jelentős javulását.
A legnagyobb londoni adósságpiaci adatszolgáltató cég, a CMA DataVision közölte: a magyar államadósság-törlesztési kockázat fedezetére szolgáló határidős biztosítási csereügyletek (credit default swaps, CDS) árazása az aznapi késői londoni kereskedésben 191,6 bázispont volt, 2008. október 2-a óta a legalacsonyabb.
A magyar CDS-árazás éppen egy éve, tavaly márciusban - a Lehman Brothers nagybank 2008. őszi bukása után indult piaci pánik kiteljesedésének idején - érte el legutóbbi csúcsát, 630 bázispontos, azaz 6,3 százalékos jegyzéssel.
A szerdai magyar CDS-jegyzés azt jelenti, hogy a magyar adósságtörlesztési kockázat biztosítási ügyletei 10 millió eurónként évente csaknem 440 ezer euróval olcsóbbak most az irányadó ötéves futamidőre, mint egy éve.
A CDS egyszerűsítve a magyar államcsőd kockázatát jelzi. Az állampapírokhoz kapcsolható eszköz egyfajta biztosítás, amennyiben a magyar állam nem tud fizetni az állampapír lejártakor, a CDS-t kibocsátó megteszi helyette. Az állampapírok hagyományosan a legbiztonságosabb befektetési formát jelentik, így a biztosítási felár jellemzően alacsony, a fejlett országok jelentős részénél az adott összeg egy százaléka alatt van.
