Sok pályázó a Garancia Biztosítóra

Folyik a találgatás a Garancia Biztosító kérőit illetően. Egy hónappal azután, hogy a Figyelő tényként tálalta: az Axa nemcsak megveszi a Garanciát, de - egymilliárd eurós ügylet keretében - egyből 10 százalékos paketthez is jut az OTP-ben, és két héttel azután, hogy az OTP bejelentette: az Axa nincs a legutolsó körbe jutott négy jelölt között, a HVG (és nyomában a Dow Jones) a holland Aegon-csoportot, az amerikai AIG-ot, a francia Groupamát és a svájci Zürich Financialt említi potenciális vásárlóként. A négy névhez az MTI-Eco az Európa 24 országában 33 millió ügyféllel rendelkező német ERGO-csoportot tette hozzá.

A Reuters értesülése szerint a vevő kiválasztása január végére, február elejére várható. A vételárat elemzők mintegy 500 millió euróra becsülik. A Napi Gazdaság értesülése szerint a tárgyalások még nincsenek a végső stádiumban, de az már csaknem bizonyos, hogy az OTP eladja a tavaly mintegy 85 milliárd forintos biztosítási díjbevétellt elérő társaságot. (Hivatalosan még erről sem született döntés.)

A vevő kiválasztása és a szerződés megkötése még akár négy hetet is igénybe vehet, de az ügylethez versenyhivatali jóváhagyás is szükséges, így március vége, április eleje előtt aligha zárulhat le a tranzakció. A vételár a korábban említett 400 millió euróval szemben akár az 500-600 milliós tartományba is beleérhet, ami a 2006-os 29 millió és a 2007-re várható 30-35 millió eurós adózott eredményt figyelembe véve igen kedvezőnek tűnik.

A Garanciára ugyan a bank a kilencvenes években igen sokat költött, könyvértéke azonban nem éri el az 50 milliárd forintot, így az eladás kedvező esetben akár 300 milliárd forint közelébe is emelheti az OTP-csoport 2008-as eredményét. (A terv - a Garancia nélkül - mintegy 230 milliárd, szemben a 2007-es 210 milliárdos, jórészt megvalósult irányszámmal.) Mindez részvényenként 1100 forintot is jelenthet, igaz, a rendkívüli tétellel nem igazán számolnak az elemzők.

Az OTP-nek külföldi terjeszkedése folytatásához igencsak szüksége van a biztosító eladásából befolyó forrásokra. A külföldi leányok intenzív piaci terjeszkedését csak külföldről felvett euróhitelekkel tudja finanszírozni (az orosz és ukrán piacon, de Romániában is, 2008-ban is folytatódik a hitelezési boom), ezek azonban az utóbbi hónapokban megdrágultak.

Nem véletlen, hogy az OTP Jelzálogbank is lemondott 2007 utolsó negyedévében egy több száz millió eurós kibocsátásról, amint arra a HVG is emlékeztetett. A Garancia pénzéből nemcsak a meglévő bankok kistafírozására, de egy idei akvizícióra is telik. Ennek helyszíne minden bizonnyal Oroszország egyik gyorsan fejlődő régiója lehet - persze csak a Garancia-tranzakció lezajlása után.

Kövesse az Indexet Facebookon is!

Követem!