Ördögi körben az államadósság

2012.11.26. 22:48

Ördögi körbe került az államadósság banki finanszírozása Európában, amit fel kell számolni - írja a Focus Online német hírportál. A cikk rámutat: biztos befektetésnek számított az állampapír, amíg a pénzügyi válság jóvoltából a buborék ki nem pukkadt. De mintha mi sem történt volna, a bankok azóta is állampapír-hegyeken ülnek.

Pedig a szuverén adósságválság tanulsága, ami még a politikában is konszenzusra talált, az volt, hogy az államadósság finanszírozását egyszer és mindenkorra ki kellene venni a bankok kezéből. Máskülönben, ha krízis tör ki, az állam és a bankok kölcsönösen rántják a mélybe egymást.

Egyre több állampapírt vesznek a bankok

Valójában azonban egyik fél sem tanulta meg a leckét: a Frankfurter Allgemeinen Sonntagszeitung (FAS) beszámolója szerint az európai szuverén adósságválság 2010 májusi kitörése óta az idén szeptemberig a kereskedelmi bankok portfoliójában drasztikusan megemelkedett az állampapírok részaránya. Spanyolországban 43 százalékkal, Portugáliában 41 százalékkal, Olaszországban pedig 28 százalékkal.

Dél-Európában szinte kizárólag hazai bankok vásárolták az állampapírokat - írja a FAS az érintett jegybankok adataira hivatkozva. Olaszországban az állampapírok 98,8 százaléka van belföldi bankok birtokában, de az arány 2010 májusában is 97,0 százalék volt. Görögországban az arány 96,9 százalék, szemben a 2010 májusi 97,0 százalékkal, Spanyolországban pedig 93,9 százalék a korábbi 91,3 százalék után. Portugáliában az arány a 2010 májusi 68,8 százalékról az idén szeptemberre 90,2 százalékra nőtt, Írországban pedig 12,8 százalékról 46,0 százalékra.

Az arány még az unió két legerősebb tagállamában, Németországban és Franciaországban is emelkedett, sorrendben 63,3 százalékról 72,7 százalékra, illetve 45,0 százalékról 69,0 százalékra.

Mert olcsó

Az állampapír-befektetéseket még a legingatagabb bankok is megengedhetik maguknak, köszönhetően az EKB olcsó hiteleinek. A recept egyszerű: végy fel hitelt egy százalék kamattal az Európai Központi Banktól, és vásárolj rajta állampapírt hat százalékos hozammal. Máris nyertél öt százalékpontot.

A jelenség már csak azért is nyugtalanító, mert kölcsönös függőséget alakít ki a két fél, az állam és a bankok között. Vagyis pontosan arról a mechanizmusról van szó, amelynek kockázatait maga a pénzügyi válság hozta felszínre. A bankok egyre inkább az államadósság finanszírozásából élnek, ami - a FAS írása szerint - túlélési garanciát jelent még a működőképes üzleti modellel nem rendelkező "zombi-bankoknak" is.

Úgy tűnik azonban, hogy csak a német Bundesbank "akadékoskodó" elnöke, Jens Weidmann tartja nyugtalanítónak a helyzetet. Véleménye szerint ugyanis korlátokat kellene szabni a bankok állampapír-befektetéseire, és saját tőkefedezetet kellene elkülöníteniük állampapírok után ugyanúgy, mint a kereskedelmi hitelek után - írja a német hírportál a Frankfurter Allgemeinen Sonntagszeitung cikkére hivatkozva.

Ehhez a cikkhez ajánljuk

  • Gazdaság
Sikersztori a magyar bankszektorban: lezárult a Gránit Bank részvényjegyzése

Sikersztori a magyar bankszektorban: lezárult a Gránit Bank részvényjegyzése

Hegedűs Éva elnök-vezérigazgató szerint a tőzsdei kibocsátás jelentős mérföldkő a pénzintézet történetében.

december 13., 05:59

  • Gazdaság
A fordulat kapujában a magyar építőipar

A fordulat kapujában a magyar építőipar

Nehéz időszakon van túl a szektor.

december 13., 08:49

  • Gazdaság
Kevesen beszélnek róla, pedig mindent átír: hamarosan újfajta euró jöhet

Kevesen beszélnek róla, pedig mindent átír: hamarosan újfajta euró jöhet

Az MNB szakemberét kérdeztük a magyarokat is érintő gyökeres változásokról.

december 13., 09:49

  • Gazdaság
Lesújtott a központi bank, 51 millió forintos bírságot kapott a Groupama Biztosító

Lesújtott a központi bank, 51 millió forintos bírságot kapott a Groupama Biztosító

Rengeteg hiányosságot tártak fel.

december 13., 10:13

  • Gazdaság
Újabb ítélet született az egyik hitelminősítőtől, most a magyar bankokról döntöttek

Újabb ítélet született az egyik hitelminősítőtől, most a magyar bankokról döntöttek

Magyar bankok osztályzati kilátásait javította stabilra csütörtökön a Fitch Ratings.

december 12., 21:23

  • Gazdaság
Újabb ütést kapott Németország az energia terén, ez más országokra is hatással lehet

Újabb ütést kapott Németország az energia terén, ez más országokra is hatással lehet

Hiába a korábbi ígéret, nagy csapás érte Olaf Scholz kormányát.

december 13., 06:28

  • Gazdaság
A Zsolnay többségi tulajdonosa levédetné a „Dubai Csoki” kifejezést

A Zsolnay többségi tulajdonosa levédetné a „Dubai Csoki” kifejezést

Már a védjegybejelentést is benyújtotta.

59 perce

  • Gazdaság
Karácsonyi meglepetéssel készül a Lidl az ünnepi időszakban

Karácsonyi meglepetéssel készül a Lidl az ünnepi időszakban

Kereskedelmi szempontból a karácsony az év egyik legforgalmasabb periódusa, a Lidl erős forgalomra, a piac bővülését meghaladó növekedésre számít.

december 13., 14:05

  • Gazdaság
Varga Mihály: Egymillió magyar embernek van állampapírja a Magyar Államkincstárnál

Varga Mihály: Egymillió magyar embernek van állampapírja a Magyar Államkincstárnál

A pénzügyminiszter szerint ezzel elsők vagyunk az unióban.

december 11., 09:53

  • Gazdaság
Súlyos érvágás érheti a magyar gazdaságot, ha nem fizetnek az oroszok

Súlyos érvágás érheti a magyar gazdaságot, ha nem fizetnek az oroszok

Év végével még inkább felértékelődik majd a Török Áramlat szerepe.

december 11., 06:21

  • Címlapon
Félbeszakadt az előadás a Pesti Színházban

Félbeszakadt az előadás a Pesti Színházban

Az imposztor című komédia ment Kern András főszereplésével.

tegnap, 20:58

  • Címlapon
Barna Zsolt: A legtöbb bankadót fizetjük – akkor milyen állami hátszélről beszélnek?

Barna Zsolt: A legtöbb bankadót fizetjük – akkor milyen állami hátszélről beszélnek?

Új befektetők és pezsgő tőzsdei jelenlét – ezért hajt az MBH Bank.

2 órája

  • Gazdaság
Kiderült, mennyiért vásárolnak ingatlant a magyarok

Kiderült, mennyiért vásárolnak ingatlant a magyarok

A nyugdíjasok 96,3 százaléka készpénzzel vásárol ingatlant, a fiatalok már közel sem állnak ilyen jól.

december 13., 16:13

  • Gazdaság
Dobta Magyarországért Németországot egy svájci cég

Dobta Magyarországért Németországot egy svájci cég

Jelzésértékű lehet a döntés.

december 11., 08:51

  • Gazdaság
Több tíz milliárd forintos visszaélést tártak fel Magyarországon

Több tíz milliárd forintos visszaélést tártak fel Magyarországon

A GVH rajtaütéseket tartott az érintett vállalkozásoknál.

december 13., 15:34

  • Gazdaság
Bejelentette a kormány, 1410 milliárd forintot mozgatnak meg

Bejelentette a kormány, 1410 milliárd forintot mozgatnak meg

Háromszázan már jelentkeztek is.

december 12., 15:43

  • Gazdaság
Itt a friss rendelet a SZÉP-kártya felhasználásáról

Itt a friss rendelet a SZÉP-kártya felhasználásáról

Mostantól lakásfelújításra is lehet fordítani az összeget.

december 12., 08:08

  • Gazdaság
Befogadta az amerikai gyógyszerfelügyelet a Richter készítményeinek engedélykérelmét

Befogadta az amerikai gyógyszerfelügyelet a Richter készítményeinek engedélykérelmét

Az engedélyeztetési kérelem fontos mérföldkő.

december 12., 13:35

  • Gazdaság
Üzletet nyitott a Shein Budapesten

Üzletet nyitott a Shein Budapesten

Egy fővárosi bevásárlóközpontban nyílt meg a közkedvelt divatmárka első boltja.

december 12., 06:40

  • Címlapon
Zelenszkij kemény üzenetet küldött Orbán Viktornak, de szerinte eljöhet a béke 2025-ben

Zelenszkij kemény üzenetet küldött Orbán Viktornak, de szerinte eljöhet a béke 2025-ben

Az ukrán elnök azt is megnevezte, hogy mi az, amivel biztosan nem lehet hatni Putyinra.

2 órája

  • Gazdaság
Cáfol a Shein: nem nyitottak üzletet Magyarországon

Cáfol a Shein: nem nyitottak üzletet Magyarországon

A ruhaóriás megteszi a szükséges lépéseket „az illetéktelen üzlet” ellen.

december 12., 14:00

  • Gazdaság
Kiderült, mit várnak a magyar dolgozók a mesterséges intelligenciától

Kiderült, mit várnak a magyar dolgozók a mesterséges intelligenciától

Egy friss felmérés szerint jelentős hatással számolnak már néhány éven belül.

december 11., 11:50

  • Gazdaság
Egy hónapra leáll a termelés a kecskeméti Mercedes-gyárban

Egy hónapra leáll a termelés a kecskeméti Mercedes-gyárban

A hírt a vállalat is megerősítette.

december 11., 17:53