Kövesse az Indexet Facebookon is!
Követem!Eladásról semlegesre minősítette fel az OTP részvényeit az a UBS, amely alig néhány hete minősítette eladásra. A célárfolyam viszont 2000 forintról 1750 forintra csökkent.
Az új célárfolyammal a svájci bank a magyar pénzintézet részvényárfolyamának mozgását követte, miután az több mint 30 százalékot esett az elmúlt egy hónapban. A svájci bank szerint 2009-ben 11 százalék, 2010-ben pedig 12,7 százalék lehet a bank nem teljesítő hiteleinek aránya (NPL).
A svájci bank szerint az OTP jelenlegi, 1600 forint körül mozgó árfolyama reálisnak mondható a várható fejlemények tükrében. Az új, 1750 forintos célárfolyam kiszámítása során a bank immateriális tételektől megtisztított nettó eszközértékének két különböző (3292 és 700 forintos) forgatókönyvéből indult ki.
A legrosszabb forgatókönyv szerint az OTP 485 milliárd forintos szavatoló tőkéjét jövőre elsöpörheti a 12,7 százalék helyett esetlegesen 25 százalékra növekvő NPL-mutató. A tőke kockázatelnyelő képessége mintegy 250 milliárd forint, ennyi áll rendelkezésre ahhoz, hogy ne csökkenjen a törvényileg előírt 8 százalék alá a bank tőkemegfelelési mutatója. További kockázatot jelent a finanszírozási szerkezet, a devizahitelezés és a bank régiós üzleti tevékenysége.
Kövesse az Indexet Facebookon is!
Követem!
