Labour laws relaxed, loan payments suspended: A closer look at Hungary's coronavirus relief package

On Wednesday afternoon, Prime Minister Viktor Orbán announced a relief package to diminish the immediate effects of the coronavirus pandemic on the Hungarian economy. The government decree was published shortly before midnight on Wednesday, here are the details:

Suspending loan payments

For the extent of the state of emergency, all payment obligations related to loans paid out before Wednesday 0:00 AM to businesses or private individuals are suspended. The moratorium affects all bank loans and financial leasing contracts, and beyond principal and interest payments, the moratorium extends to fees as well.

By default, the moratorium ends on 31 December 2020, but it can be extended by a government decree. The moratorium also extends to loan contracts that would expire during 2020 - the deadline of obligations arising from these contracts is postponed until 31 December 2020.

Those who want to keep paying their instalments can do so; the decree does not affect debtors' rights to keep making payments in accordance with the original conditions.

Sectoral relief

Until 30 June 2020, the decree forbids landlords to terminate non-residential rent contracts or increase rent for businesses in the economic sectors worst hit by the pandemic, namely tourism, hospitality services, event organising, gambling, entertainment industry, film industry, performance arts, and sporting services. This too can be extended by a government decree.

For the months of March, April, May, and June, these sectors were also exempted from paying most contributions after their employee's wages, only healthcare contributions are still to be paid, although the decree introduces a 7710 Forint cap on that as well.

Private entrepreneurs performing passenger transport services under the so-called "KATA" tax regulation - or as Viktor Orbán said on Wednesday, taxi drivers - will not have to pay their flat tax for those same months, which means the deadline of their next tax payment corresponding to the month of July is 12 August.

These measures affect approximately half a million Hungarians.

According to Pénzcentrum's calculation, the tourism industry alone employs 428 thousand people, and a further 80 000 people are working in the transport, entertainment, sports, and culture sectors.

More flexible labour regulations

The decree also relaxed employment regulations, as the Prime Minister said in his announcement, "in order to help employers and employees come to agreements easier." In practice, this means that some provisions of the 2012 Labour Code were suspended until the 30th day after the end of the state of emergency. 

The Labour Code prevents employers from altering work schedules fewer than four days in advance, 

the government decree allows employers to alter work schedules anytime.

Employers can also unilaterally order employees to work from home or work remotely and introduce measures to check the health condition of their employees. The decree states that these temporary rules overwrite collective agreements and allows employers and employees to divert from the Labour Code's regulations in individual agreements.

Will personal loans disappear?

Starting from Thursday, the government decree also sets a limit on the annual percentage rate of all new consumer loans (except for mortgages) at the Central Bank's base interest rate (currently 0.9%) plus five percentage points.

It is unclear what the consequences of a 5.9% limit on the ARP of consumer loans  - including personal loans and even credit card debts - will be; the introduction of similar measures is usually preceded by weeks of preparation, but the decree entered into effect hours after the announcement.

The analysis of Bank360 points out that it is uncertain if banks are even capable of providing loans at such interest levels. In 2019, the average ARP of the rather popular personal loans was above 13%, and now this changed to 5.9% overnight. Loans have fixed costs which smaller, short-term loans will simply not pay for at this interest rate.

The coronavirus situation in Hungary

Hungary closed borders to all foreigners except for residence permit-holding EEA citizens and spouses and parents of Hungarian citizens on Monday after declaring a state of emergency last Wednesday. This Wednesday, the Prime Minister announced an economic relief program which includes suspending all loan payments in the country until the end of the year. As of Monday morning, universities and schools are closed, education will continue remotely. All events are banned, cafes, restaurants, non-essential stores have to close at 3:00 PM each day (pharmacies, drug stores, grocery stores, tobacco stores, and gas stations can remain open longer). Hospitals in Hungary no longer accept visitors since last Sunday, doctors, medical staff, and public officials require special permits to travel abroad. Last Monday, the government has allocated more than 8 billion Forints (~€24 million) for the coronavirus response. 

During his interview on public radio on Friday, Prime Minister Viktor Orbán said "foreigners dragged this disease into the country," and previously, he told European leaders during a teleconference that "there is an obvious link between the coronavirus and illegal immigration." Earlier, the government suspended access to the transit zones on the southern border where asylum-seekers could apply for refugee status.

The first Hungarian citizen to contract Covid-19 was a man who worked on the cruise ship Diamond Princess was confirmed to have the disease at the end of February and was treated in Japan. He reportedly recovered, testing negative last Thursday.

Click here to find all our English coverage about the coronavirus situation in Hungary.

Support the independent media!

The English section of Index is financed from donations.

Az oldalról ajánljuk

  • Külföld
Vádat emeltek Orbán Viktor és Donald Trump szövetségese ellen puccskísérlet miatt

Vádat emeltek Orbán Viktor és Donald Trump szövetségese ellen puccskísérlet miatt

Egy elnököt és egy bírát is ki akart iktatni.

február 19., 08:26

  • Futball
Az NB III kiesőjelöltjénél folytatja az Újpest és a Vasas korábbi kiválósága

Az NB III kiesőjelöltjénél folytatja az Újpest és a Vasas korábbi kiválósága

Végül az sem szegte kedvét, hogy „hamászos robbantónak” gúnyolták.

február 19., 09:22

  • Sport
Pocsék kezdés után történelmi bravúr a Vasas röplabdázóitól Európában

Pocsék kezdés után történelmi bravúr a Vasas röplabdázóitól Európában

„Csapatszinten talán a szezon legrosszabb teljesítményét nyújtottuk.”

február 19., 08:26

  • Belföld
Közel 3,5 milliárd forintba került az államnak a Nemzeti Sport

Közel 3,5 milliárd forintba került az államnak a Nemzeti Sport

A sportújság eladásain az államosítás sem segített.

február 19., 08:49

  • Cinematrix
A brutalista rendezője egy forintot sem keresett a filmjével

A brutalista rendezője egy forintot sem keresett a filmjével

Brady Corbet szerint sok Oscar-jelölt alkotó a saját lakbérét sem képes kifizetni.

február 19., 09:05

  • Jégkorong
Kapott gól nélkül elődöntős a címvédő FTC, az alapszakasz győztesével játszik a döntőért

Kapott gól nélkül elődöntős a címvédő FTC, az alapszakasz győztesével játszik a döntőért

Négy közé jutott a DEAC és a DVTK is.

február 19., 08:31

  • Kultúr
Ő a magyar irodalomtörténet talán legtöbbet tárgyalt és leginkább vitatott alakja

Ő a magyar irodalomtörténet talán legtöbbet tárgyalt és leginkább vitatott alakja

A Jókai 200 bicentenáriumi konferencián fel kellett kötni a gatyánkat.

február 19., 08:28

  • Popkulturális
A Beatles utáni legjobbak léghajón érkeztek

A Beatles utáni legjobbak léghajón érkeztek

A gombafejűek pont olyan jól egészítették ki egymást, mint a Led Zeppelin muzsikusai.

február 19., 08:53

  • Külföld
Brüsszelben riadót fújnak, újabb válságtanácskozás jöhet Trump béketárgyalásai miatt

Brüsszelben riadót fújnak, újabb válságtanácskozás jöhet Trump béketárgyalásai miatt

Az Európai Unió nem szeretné, hogy az amerikaiak Ukrajna és az EU nélkül tárgyaljanak Moszkvával.

február 19., 09:31

  • Külföld
Több mint 150 kis kardszárnyú delfint vetett partra a víz Ausztráliában

Több mint 150 kis kardszárnyú delfint vetett partra a víz Ausztráliában

Az állatok a nedves homokban ragadva reménytelen helyzetbe kerültek.

február 19., 10:03

  • Kultúr
A turisták ilyet még biztosan nem láttak Budapesten

A turisták ilyet még biztosan nem láttak Budapesten

Most először a külföldieket is várják.

február 19., 10:07

  • Külföld
Tíz év börtönre ítéltek egy férfit, aki megpróbálta megölni a volt japán miniszterelnököt

Tíz év börtönre ítéltek egy férfit, aki megpróbálta megölni a volt japán miniszterelnököt

A merénylő azt állította, hogy nem a kormányfő megölése volt a szándéka.

február 19., 09:50

  • Sport
Díjesővel indította az évet a magyar motorsport 19 éves bajnoka

Díjesővel indította az évet a magyar motorsport 19 éves bajnoka

Két kategóriát lépett egyszerre – komolyabb zökkenőktől mentesen.

február 19., 08:03

  • Vélemény
Amerika adja a NATO erejét, és az elnökét nem Brüsszelben választják

Amerika adja a NATO erejét, és az elnökét nem Brüsszelben választják

Amíg a NATO jelen formájában létezik, ostobaság egy európai „ellen-NATO” álmát kergetni. Hegyi Gyula írása.

február 19., 06:12

  • Tech-Tudomány
A Gmailen terjedő újabb átverések miatt a kiberszakértők megkongatták a vészharangot

A Gmailen terjedő újabb átverések miatt a kiberszakértők megkongatták a vészharangot

A csalók a mesterséges intelligencia eszközeivel élve igyekeznek átverni a felhasználókat.

február 19., 07:44

  • Kultúr
Pintér Béla: Ha valakit meg akarnak semmisíteni, nem válogatnak az eszközök között

Pintér Béla: Ha valakit meg akarnak semmisíteni, nem válogatnak az eszközök között

Még mindig fél attól, hogy megfojtják a színházát.

február 19., 08:05

  • Belföld
Kiszivárgott Orbán Viktor balatonfüredi beszéde, el akarják foglalni Brüsszelt

Kiszivárgott Orbán Viktor balatonfüredi beszéde, el akarják foglalni Brüsszelt

Kihelyezett frakcióülést tartott a Fidesz–KDNP.

február 19., 06:58

  • FOMO
Komoly okai vannak, miért nincs híd a Gibraltári-szorosban

Komoly okai vannak, miért nincs híd a Gibraltári-szorosban

Geológiai, mérnöki, gazdasági és geopolitikai magyarázat is van rá.

február 19., 07:03

  • Belföld
Kocsis András Sándor: Orbán Viktort rendkívül megvezették kínai barátai

Kocsis András Sándor: Orbán Viktort rendkívül megvezették kínai barátai

A szociológus szerint Magyarország áldozata lett Hszi Csin-ping tervének.

február 19., 06:33

  • Gazdaság
Romániai céget vásárol fel a Duna Aszfalt Zrt.

Romániai céget vásárol fel a Duna Aszfalt Zrt.

Az adásvétel értékét a felek nem hozták nyilvánosságra.

február 19., 07:19

  • Belföld
Karácsony Gergely: A főváros csatlakozik az állam elleni perhez az Óbudai Gázgyár méregtelenítéséért

Karácsony Gergely: A főváros csatlakozik az állam elleni perhez az Óbudai Gázgyár méregtelenítéséért

200 ezer tonna mérgező, rákkeltő szennyező anyagot kellene felszámolnia az MVM-nek.

február 19., 06:45

  • Külföld
Donald Trump éppen élő egyenes adásban veri szét a szövetségi kormányzatot

Donald Trump éppen élő egyenes adásban veri szét a szövetségi kormányzatot

Tömeges elbocsátások: több mint 200 ezer munkavállaló lehet érintett.

február 19., 06:19

  • Futball
Messi fia apja nyomdokain, már-már a papa Getafénak rúgott álomgólját másolta

Messi fia apja nyomdokain, már-már a papa Getafénak rúgott álomgólját másolta

A legfőbb különbség: Ciro jobblábas, nem úgy, mint a papa.

február 19., 06:31

  • Futball
Augusztus óta nem látott sikerrel kerülhet még közelebb a bajnoki címhez a Liverpool

Augusztus óta nem látott sikerrel kerülhet még közelebb a bajnoki címhez a Liverpool

Az Arsenal volt a legutóbbi csapat, amelyik képes volt rá.

február 19., 07:31

  • Belföld
Bezuhant a születésszám, óvodabezárási hullám jöhet Budapest egyik kerületében

Bezuhant a születésszám, óvodabezárási hullám jöhet Budapest egyik kerületében

A szülők dühösek, a városvezetés a tragikus születésszámokkal érvel.

február 19., 07:39

  • Gazdaság
Nagy Márton: Bécs csak pislogva néz, mi pedig örülünk ennek

Nagy Márton: Bécs csak pislogva néz, mi pedig örülünk ennek

A miniszter felvázolta, hogyan pörgetik a magyar húzóágazatot.

3 perce

  • Külföld
Ötéves kislány buktatott le egy gyermekpornográf felvételeket tároló férfit

Ötéves kislány buktatott le egy gyermekpornográf felvételeket tároló férfit

Több mint ötezer felvétel került elő.

február 19., 06:14