Árpád
-3 °C
4 °C
Index - In English In English Eng

Ma estig ismét a görög államcsőd a tét

2012.03.08. 10:40 Módosítva: 2012.03.08. 11:15
Magyar idő szerint ma este kilencig eldől, hogy a magánhitelezők hajlandók-e elengedni Görögország hiteleinek döntő részét. Ha igen, akkor az országnak marad esélye fenntartható pályára állni, ha nem, akkor elkerülhetetlen a csőd. Minden jel arra mutat azonban, hogy a rendezetlen államcsődtől mindenki sokkal jobban fél, mint a biztos veszteségtől.

A görög kormány azt várja ma estig, hogy a magánhitelezői – főként nagy bankok és befektetési alapok – önként mondjanak le a hiteleik meghatározó részéről. Az önkéntességek azért kell ilyen sűrűn ismételni, mert ha túl sok olyan hitelező lesz, aki nem mond le az őt megillető pénről, az egyet jelentene a csőddel.

 Európai bankok és biztosítók görög adósságállománya
 GÖRÖGORSZÁG  26,4 milliárd euró
- NBG 8,7 milliárd euró
- Piraeus Bank 7,7 milliárd euró
- Eurobank 6,9 milliárd euró
- Alpha Bank 3,1 milliárd euró
 FRANCIAORSZÁG  4,588 milliárd euró
- BNP Paribas** 1,6 milliárd euró
- Societe Generale 800 millió euró
- BPCE 535 millió euró
- Credit Agricole** 173 millió euró
- Groupama* 540 millió euró
- Covea* 520 millió euró
- AXA* 300 millió euró
- CNP Assurances* 62 millió euró
- Macif* 58 millió euró
 NÉMETORSZÁG  2,748 milliárd euró
- Commerzbank 1,4 milliárd euró
- Deutsche Bank**** 448 millió euró
- Allianz 500 millió euró
- Munich Re**** 400 millió euró
 BELGIUM  1,3 milliárd euró
- Dexia 1,3 milliárd euró
 OLASZORSZÁG  1,259 milliárd euró
- Intesa Sanpaolo 586 millió euró
- UniCredit 221 millió euró
- Mediobanca 200 millió euró
- Generali Group 200 millió euró
- Fondiaria-Sai 34,7 millió euró
- Unipol 17 millió euró
 NAGY-BRITANNIA  1,358 milliárd euró
- RBS**** 822 millió euró
- HSBC**** 371 millió euró
- Barclays**** 45 millió euró
- Aviva*** 120 millió euró
 HOLLANDIA  0,3 milliárd euró
- ING**** 300 millió euró
 AUSZTRIA  0,257 milliárd euró
- OVAG (Volksbank) 60 millió euró
- Erste Group** 13,1 millió euró
- Uniqa 174 millió euró
- Vienna Insurance Group**** 9,7 millió euró
 SVÁJC  0,136 milliárd euró
- Credit Suisse 83 millió euró
- UBS 53 millió euró
* 2011 június vége
** 2011 október vége
*** 2011 november eleje
**** 2011 december vége
Forrás: MTI

A szabályok egyértelműek: ha csütörtök este kilencig a magánhitelezők legalább kétharmada nem csatlakozik a görögmentéshez – vagyis nem mond le önként a görög állammal szembeni követelései nagyjából ötven százalékáról –, akkor az lényegében a görögmentés teljes kudarcát, és egy úgynevezett rendezetlen görög államcsőd bekövetkeztét eredményezi. Athénnak 206 milliárd eurónyi magánhitelkövetelést kellene kifizetnie, amire képtelen lenne.

Ha a kétharmados arány összejön, akkor a görög kormánynak lehetősége van arra, hogy az önként nem csatlakozókat kvázi rákényszerítse a követelések részbeni elengedésére, ez az együttcselekvési klauzula. Ez azonban formálisan szintén államcsődnek minősülne – hiszen Görögország nem annyit fizetne ki, amennyi a magánhitelezők által nyilvántartott adóssága –, bár mindenképpen egy kedvezőbb forgatókönyvnek számítana ez az úgynevezett rendezett csőd. Igaz, ebben az esetben is életbe lépne az összes államcsőd esetére beépített biztosíték. Ettől pedig az összes szereplő retteg, ezt csak a kevesbé érintettek tekintik létező opciónak.

A görögök ezért abban bíznak, hogy a magánhitelezőknek ideális esetbena  90-95 százaléka csatlakozik majd a programhoz, de legalább 75 százalékos csatlakozást várnak. A görög kormány a verbális nyomásgyakorlást már megkezdte, egy szerdai közleményben úgy fogalmaztak, hogy ha a magánhitelezők nem csatlakoznak a paktumhoz, akkor fennáll a nem fizetés esélye. Ha viszont a 75 százalékos arány összejön, az a görög remények szerint elégséges lesz ahhoz, hogy ne kelljen életbe léptetni az együttcselekvési klauzulát, így az adósságcsere önkéntes részvételen alapulna.

Az esetleg államcsőd – akár rendezett, akár rendezetlen – következményeit nehéz feltérképezni, de erősen valószínűsíthető, hogy az ország elhagyná az eurózónát, esetleg még magát az uniót is. A hitelezők és egyéb érintettek pedig előre nehezen felmérhető, de súlyos károkat szenvednének el. A Nemzetközi Pénzügyi Intézet (IIF) korábban 1000 milliárd eurós következményekkel riogatott a görög csőd esetére.

A görög államadósság 2010-ben 330 milliárd euróra rúgott, mintegy 30 milliárd euróval nőtt egyetlen év alatt. Összehasonlításképpen a magyar adósság 78 milliárd euró körül van. A görög probléma veleje azonban, hogy az államadósság a szintén elképesztően magas költségvetési hiány miatt évente óriási léptékben nő: a GDP tíz százalék körüli-feletti költségvetési hiány évente több tízmilliárd euróval növeli az adósságot. A görög költségvetés hiánya 2009-ben 15, tavalyelőtt 10 százalék fölött volt, és a megszorító csomagokkal sem sikerült érdemben lejjebb szorítani 2011-ben sem.

Az EU statisztikai hivatalának utolsó adata szerint Görögország kormányzati adóssága 347,2 milliárd euró volt tavaly a harmadik negyedév végén, ez a GDP 159,1 százalékának felelt meg. Az adósságból 206 milliárddal magánhitelezőknek tartozik az ország.